กองทุนรวมตราสารหนี้ ดีอย่างไร ?

การลงทุนในตราสารหนี้

ตราสารหนี้ (Bound)เป็นการขอสินเชื่อของบริษัขนากใหญ่ ก็คือการกู้ โดยเอกสารที่สัญญาในการกู้เงินทุน โดยระบุว่าจะใช้คืนในอนานคตในวันไหน และจำนวนเท่าไหร่ทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยดังนั้นมาดูลักษณะของมัน แบ่งได้เป็นปรการดังนี้
1) รู้เวลากำหนดการไถ่ถอนที่แน่นอน
2) มีการตรามูลค่าเงินต้น เมื่อครอบกำหนดไถ่ถอน
3) ดอกเบี้ยตายตัวตามสัญญา (มักจะจ่ายครึ่งปี หรือรายปี)

กองทุนรวมตราสารหนี้  (FixedIncome Fund)
เป็นกองทุนรวมชนิดหนึ่ง ที่กองทุนนั้นๆ ได้ไปลงทุนในตลาดตราสารหนี้ เช่น  พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรเอกชนรวมถึงหุ้นกู้ด้วย โดยจุดเด่นของมันก็คือ รับความเสี่ยงได้ต่ำ เพราะกองทุนนั้น ได้รายได้ด้วยการทวงหนี้ ดังนั้นจึงมั่นคงกว่ากองทุนหุ้นสามัญ ที่ได้รายได้จากการเป็นเจ้าของ ที่จะต้องรายได้จากความเสี่ยงของการขาดทุน-กำไร ด้วยตัวมันเอง โดยข้อเสียก็คือผลตอบแทนจะน้อย  เรามาดูดีกว่าว่าลักษณะของ“ตราสารหนี้” เป็นยังไงบ้าง

http://www.scb.co.th/th/personal-banking/investment/funds/mutual-funds

โดยตราสารหนี้มีหลายประเภท ได้แก่

1. ของรัฐบาล เมื่อรัฐบาลต้องการกู้เงินประชาชน การที่จะให้รัฐบาลเขียนสัญญาประชาชนแบบคนต่อคนนั้นเป็นไปไม่ได้ดังนั้นรัฐบาลจึงออกเป็นตราสารหนี้ (เอกสารสัญญาว่าจะใช้เงินคืน)และออกแก่ธนาคารและสถาบันการเงินต่างๆเพื่อออกขอเงินกู้(ขาย)ไปยังประชาชน โดยรัฐบาลจะมีดอกเบี้ยเป็นสิ่งตอบแทน
- ตั๋วเงินคลัง (รัฐบาลกู้ประชาชนระยะสั้นต่ำว่า1 ปี)
- พันธบัตรรัฐบาล (รัฐบาลกู้ประชาชนระยะยาว1 ปีขึ้นไป)

2. ของเอกชน
คือเมื่อบริษัมทต่างๆต้องการเพิ่มทุน โดยการกู้เงินมาจากมหาชน(ประชาชนที่ซื้อหุ้นกู้) ดังนั้นผู้ซื้อหุ้นกู้จึงมีสถานะเป็น“เจ้าหนี้”  ของผู้ที่ออกหุ้นกูเมีสิทธิได้รับดอกเบี้ย และเงินต้นตามกำหนดอย่างพาะเจาะจงและชัดเจนไม่ว่าบริษัมจะได้กำไรหรือขาดทุน แต่จะไม่มีสิทธิในการเสอนความคิดเห็น โดยจะต่างจากหุ้นสามัญ(หุ้นทุน)ที่ผู้ซื้อหุ้นมีสถานะเป็น “เจ้าของ”ดังนั้นผู้ซื้อหุ้นสามัญจึงต้องรับผิดชอบต่อทั้งผลกำไรหรือการขาดทุนตราสารหนี้เอกชนแบ่งได้เป็น
- ตั๋ว B/E คือตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุคงเหลือไม่เกิน 1ปี) 
- หุ้นกู้ ตราสารหนี้ระยะยาว (อายุเกิน 1 ปี)

เช่น ล่าสุดบริษัทแสนสิริ ได้จำหน่ายหุ้นกู้

"...นายวันจักร์ บุรณศิริ ประธานผู้บริหารฝ่ายปฎิบัติการ บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า เพื่อดำเนินธุรกิจตามแผนงานในปี 2558 อย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ รวมทั้งเพื่อรองรับการขยายธุรกิจในอนาคต บริษัทได้เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ระยะยาว อายุ 5 ปี จำนวนรวม จำนวนรวม 2,000,000 หน่วย (สองล้านหน่วย) มูลค่าหุ้นกู้รวม 2,000 ล้านบาท (สองพันล้านบาท) สำหรับผลตอบแทนของหุ้นกู้ดังกล่าว คือ อัตราดอกเบี้ยคงที่ เท่ากับ 4.75% ตลอดอายุหุ้นกู้ จ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ 3 เดือนและกำหนดวงเงินจองซื้อขั้นต่ำ 100,000 บาทและทวีคูณของ 100,000 บาท โดยแต่งตั้งให้ธนาคารไทยพาณิชย์เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย และจะเริ่มเปิดจองซื้อในวันที่ 20 – 29 พฤษภาคมที่ธนาคารไทยพาณิชย์ทุกสาขาทั่วประเทศ..."

ใบหุ้นกู้ (คลิ๊กเพื่อดูภาพขนาดใหญ่)
f.ptcdn.info/479/012/000/1385194321-cpallstock-o.jpg

3)พันธบัตรรัฐวิสาหกิจ
เป็นพันธบัตรที่ออกโดยองค์กรรัฐวิสาหกิจ


ที่นี่ท่านผู้อ่านคงจะได้พื้นฐานแนวคิด ในการลงทุนกับกองทุนตราสารหนี้ หรือจะนำไปประเมินกองทุนประเภทต่างๆได้ถูกต้องบ้างขึ้นนะครับ